Sui 网络正凭借其出色的可扩展性、极低的手续费和闪电般的交易速度，迅速成为去中心化金融（DeFi）领域的重要参与者。其原生代币 SUI 价格屡创新高，网络中的总锁仓价值（TVL）也在持续攀升，展现出强大的发展势头。
本文将深入分析 Sui 网络 DeFi 生态的现状，并重点介绍七个在 2025 年极具增长潜力的顶级项目。
Sui 网络 DeFi 生态概览
截至 2024 年底，Sui 已成为总锁仓价值排名前八的 Layer 1 区块链之一，其 DeFi 生态的 TVL 达到了 32 亿美元。这一迅猛发展得益于以下几个关键因素：
强劲的区块链基础设施
- 并行交易处理：保障了高吞吐量和低延迟，使 DeFi 应用能够流畅运行，无拥堵之忧。
- Move 编程语言：为智能合约的开发提供了安全高效的框架，显著降低了协议漏洞风险。
- 即时最终性：在 Mysten Labs 升级后，交易可实现即时最终确认，确保了借贷、交易和质押等操作的高速与安全。
- 低廉可预测的费用：使得兑换、质押和借贷等 DeFi 活动对用户而言成本更低、更易参与。
活跃的开发者社区
Sui 高效的架构和友好的开发环境吸引了大量开发者，催生了多样化的 DeFi 应用。
强大的社区支持
一个由开发者和用户组成的充满活力的社区，推动了项目的快速创新和持续改进。Sui 在网络代码提交量和开发者活跃度方面也表现突出。
2025 年值得关注的七大 Sui DeFi 项目
1. NAVI Protocol
NAVI Protocol 是 Sui 上首个也是最大的原生流动性协议，TVL 超过 6.47 亿美元，提供去中心化的借贷服务。
核心特色：
- 自动杠杆金库：允许用户以最小风险利用资产杠杆，优化收益机会。
- 隔离模式：支持使用不同风险等级的数字资产进行交易，降低系统风险。
- 高级安全性：基于 Move 语言构建，确保资金的安全性和风险控制。
- 蓝筹与流动性池：设有专门的蓝筹资产池和流动性提供者池，提升资本效率。
- 该协议还整合了超额抵押贷款和 Wormhole 跨链桥，实现了无缝的跨链交易。
NAVI 正在不断扩大其用户基础，并计划增加更多的抵押资产选项。
2. Suilend
由 Solana 上 Save Finance 团队于 2024 年 3 月推出，Suilend 迅速成长为 Sui 上第二大借贷协议，TVL 达 6.72 亿美元。
核心特色：
- 双借贷池设计：提供主流资产池和针对新兴或波动性资产的隔离池，有效控制平台风险。
- 集成兑换功能：内置代币兑换，无需借助外部去中心化交易所，节省时间和费用。
- SpringSui 流动性质押：用户质押 SUI 可获得 sSUI，既可参与 DeFi 活动，也可即时赎回为 SUI，极大提高了资金利用率。
其治理代币 SEND 采用独特的“成熟空投”模式进行分发，激励用户早期参与。
3. Cetus Protocol
Cetus 是一个基于 Move 语言的去中心化交易所，同时支持 Sui 和 Aptos 区块链，提供兑换、流动性挖矿和项目启动板等功能。
核心特色：
- 集中流动性做市商机制：允许流动性提供者自定义价格范围，实现高效的流动性供给。
- 优化的兑换体验：响应更快、路由更智能、滑点控制更出色。
- 广泛的流动性接入：聚合了来自 DeepBook、Kriya 等主要 Sui 平台的流动性。
- 便捷的开发者集成：为 dApp 提供稳定的流动性支持，易于集成。
Cetus 已获得 OKX Ventures、KuCoin Ventures 和 Sui 基金会等机构的投资，其 CETUS 代币也已上线币安。
4. Kriya DEX
Kriya DEX 是 Sui 区块链上的一个 DeFi 协议，提供混合自动化做市商和集中流动性做市商基础设施。
核心特色：
- 极高的Gas效率：交易费用极低（约 0.001 美元），最终确认速度快（约 400 毫秒）。
- 多样化的收益策略：提供自动化金库、delta中性订单簿策略和高收益集中流动性池。
- 流动性质押衍生品：将质押收益与 DeFi 效用相结合。
- 以用户为中心的设计：简化了跨协议 DeFi 策略的访问，并为流动性提供者提供强劲激励。
5. Aftermath Finance
Aftermath Finance 是 Sui 生态内的一站式平台，集交易、投资和收益生成为一体。
核心特色：
- 多资产池：支持最多 8 种资产组合，启用恒定均值及稳定兑换模式，实现低滑点交易和投资组合管理。
- 智能订单路由：跨 Aftermath 资金池和外部 Sui DEX 优化交易执行。
- 永续市场：支持加密货币、外汇、大宗商品和 GameFi 资产的杠杆交易。
- 专业背景：作为 Sui 创世验证者，利用 MEV 和并发研究进行前沿产品开发。
6. Bluefin
Bluefin 是一个专注于永续衍生品的高性能、订单簿式去中心化交易所。
核心特色：
- 极致性能：乐观交易最终确认仅需 30 毫秒，结算在 550 毫秒内完成。
- 超低费用：单笔交易费用低于 0.005 美元，即使在高流量时期也是如此。
- 无缝用户体验：zkLogin 功能无需用户设置钱包或记忆助记词，简化入门流程。
- Bluefin 已占据 Sui 网络 72% 的永续合约市场份额，总交易量突破 300 亿美元。
7. DeepBook
DeepBook 是 Sui 原生的链上中央限价订单簿，旨在通过提供高效透明的交易来增强 DeFi 生态。
核心特色：
- 高性能与低延迟：结算时间约 390 毫秒，确保交易快速执行。
- 动态低费用：为高频和大额交易设计，最大限度地减少滑点。
- 安全与全链上透明：提供对订单流、账簿深度和整个匹配过程的实时访问，同时保护用户隐私。
- 强大的生态整合：与 Sui 上的各种 dApp 和协议无缝集成，增强全生态流动性。
截至 2024 年第三季度，其累计交易量已突破 5000 亿美元，发展潜力巨大。
常见问题
Q1: Sui 网络相比其他区块链在 DeFi 方面的主要优势是什么？
A: Sui 的主要优势在于其基于 Move 语言的高安全性、并行处理带来的高吞吐量和低延迟、极低的交易费用以及交易即时最终性。这些特性共同为复杂的 DeFi 应用提供了理想的基础设施。
Q2: 在 Sui 上参与 DeFi 活动是否安全？
A: 安全性是多层次的。Sui 网络本身设计安全，而各个项目也普遍采用经过审计的智能合约并提供风险控制机制（如隔离模式）。然而，DeFi 本身存在智能合约和市场风险，用户仍需自行研究并谨慎参与。
Q3: 如何选择适合自己的 Sui DeFi 项目？
A: 首先明确自己的需求：是追求借贷利息、交易流动性提供收益还是衍生品交易。然后考察项目的TVL、审计情况、团队背景、社区活跃度和代币经济模型。从主流蓝筹协议开始体验通常是更稳妥的选择。
Q4: Sui DeFi 生态未来的主要增长点可能在哪里？
A: 增长点可能来自于全链互操作性的进一步深化、新型衍生品和结构化产品的创新、与现实世界资产（RWA）的结合，以及通过账户抽象等技术带来的大规模用户体验改进。
总结与展望
Sui 网络在 DeFi 领域的快速崛起彰显了其挑战成熟公链的潜力。随着 NAVI、Cetus、Bluefin 等创新协议的持续驱动，Sui 有望在 2025 年成为去中心化金融领域的主导力量之一。对于希望探索前沿 DeFi 机遇的用户而言，现在正是深入了解并参与 Sui 生态增长故事的绝佳时机。
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