美国联邦住房金融局（FHFA）已正式下令房利美（Fannie Mae）与房地美（Freddie Mac）两大抵押贷款巨头，在评估银行抵押贷款风险时，将借款人的加密货币资产纳入储备资产考量范围。这项政策旨在推动加密货币在传统金融领域的应用，同时为潜在购房者拓宽融资渠道。
政策核心内容与要求
根据FHFA局长威廉·普尔特（William Pulte）签署的指令，房利美和房地美需尽快制定具体提案，明确如何在单户住宅贷款风险评估中处理加密货币资产。政策强调以下关键点：
- 允许加密货币作为储备资产：在评估借款人还款能力时，加密货币持有量可被视为资产储备的一部分，无需强制转换为美元。
- 合规性与监管要求：仅接受“在美国受监管的中心化交易所内可证明且存储”的加密资产，且需完全符合联邦法律法规。
- 即时生效：该指令自发布起立即执行，机构需“在合理可行的情况下”尽快提交实施方案。
政策背景与市场影响
普尔特于2025年3月就任FHFA局长。公开记录显示，其配偶持有价值50万至100万美元的比特币与等值SOL代币。这一人事背景为政策推动提供了潜在动因。
目前，加密货币在购房中的应用仍属小众。全美房地产经纪人协会调查显示，在2023年7月至2024年6月期间购房的群体中，仅1%的受访者使用加密货币出售收益支付首付。传统上，银行仅认可已转换为美元的加密资产。
经济学家达里尔·费尔韦瑟（Daryl Fairweather）指出，此举是“加密货币倡导者的重大胜利”，意味着加密资产将逐步获得与股票、债券等传统投资品同等的待遇。她补充道：“只要贷款机构根据波动性适当折扣评估加密资产，将其纳入储备是可行的。”
推动住房市场与金融创新
房利美和房地美自2008年经济危机后一直处于政府托管状态，其购买的抵押贷款约占美国12万亿美元房贷市场的半数，是美国经济的基石机构。新政策希望通过以下方式激活市场：
- 扩大合格借款人范围：允许持有加密资产的购房者无需抛售即可申请贷款，降低交易门槛。
- 提升银行灵活性：鼓励银行采用更多元的信用评估模型，适应投资趋势变化。
- 应对市场低迷：当前美国住房市场因高利率和高房价持续低迷，新房销量处于近30年低位。Redfin分析显示，截至2025年4月，市场上卖方数量比买方多出34%。
房地产经济学家丹妮尔·黑尔（Danielle Hale）认为：“若房利美和房地美接受加密货币作为抵押品，将强力推动银行调整业务流程，扩大合格购房者群体。”
实施挑战与前景
尽管政策方向明确，但实际操作仍面临挑战：
- 波动性风险：加密货币价格波动剧烈，需建立动态评估与折扣机制。
- 监管合规：机构需严格审核加密资产来源、存储平台及法律合规性。
- 市场接受度：传统金融机构对加密资产的接纳仍需时间验证。
业内普遍认为，此举是加密货币融入主流金融体系的关键一步，但其长期效果取决于实施细则与市场响应。若您希望深入了解加密货币在金融领域的应用趋势，👉可参考实时市场分析工具与数据洞察。
常见问题
1. 此政策是否意味着可直接用比特币支付房贷？
否。政策仅允许将加密货币作为储备资产证明还款能力，而非直接支付手段。贷款审批仍以美元计价，加密资产需经合规审核与价值评估。
2. 哪些加密货币符合要求？
仅限在美国受监管的中心化交易所上市且可追溯存储记录的币种，例如比特币、以太坊等主流资产，具体范围需待机构提案明确。
3. 加密资产的价值如何评估？
贷款机构将根据市场价值并结合波动性进行折扣计算，具体折扣率由银行根据风险模型决定，可能类似高波动性股票的处理方式。
4. 政策实施后购房者能否立即受益？
需等待房利美和房地美制定具体规则并银行系统调整流程，预计需要数月时间落地执行。
5. 此举会推高加密货币价格吗？
短期可能提振市场信心，但长期价格仍受供需、监管及宏观经济影响，不宜过度解读为直接利好。
6. 其他国家会跟进类似政策吗？
美国作为金融创新风向标，可能引发部分国家评估类似措施，但各国监管态度差异较大，需谨慎观察。