Jupiter 是 Solana 网络上最受欢迎的去中心化交易聚合器（DEX Aggregator）之一，它通过智能路由技术聚合全网流动性，为用户提供最优的代币兑换价格。自推出以来，Jupiter 已成为 Solana 生态中交易者的首选工具，其功能丰富、体验流畅，显著提升了链上交易的效率。
本文将带你全面了解 Jupiter 的运行机制、核心功能、JUP 代币经济模型及其治理模式，帮助你更好地参与 Solana 生态交易。
Jupiter 的基本介绍
Jupiter 是一个基于 Solana 区块链构建的去中心化交易聚合协议，主要功能是帮助用户在不同代币之间进行快速、低滑点的兑换。如果你曾经在以太坊上使用过 Uniswap，或在其他链上使用过 DEX，那么理解 Jupiter 会更容易。
与传统的去中心化交易所不同，Jupiter 本身不提供流动性池，而是通过聚合 Solana 上多个主流 DEX（如 Raydium、Orca 等）的流动性，利用智能算法为用户找到最佳交易路径。这样一来，用户无需手动比较各平台价格，即可一键完成最优交易。
Jupiter 由匿名开发者“Meow”于 2021 年创建，初衷是为了解决 Solana 生态内流动性分散、各平台价差较大的问题。如今，它已成为整个加密货币市场中交易量领先的 DEX 聚合器之一。
2024 年 1 月 31 日，Jupiter 正式推出了原生代币 JUP，并通过空投分发给早期用户。JUP 上线后迅速登陆多家主流交易所，市值一度突破数十亿美元。
Jupiter 的核心工作机制
Jupiter 的核心优势在于其“智能路由”技术，它通过以下两种方式确保用户获得最佳交易价格：
多跳交易（Multi-hop Routes）
Jupiter 在兑换路径中引入中间代币，以优化最终成交价。例如，当用户希望将 SOL 兑换为 USDC 时，系统可能会先兑换为 mSOL，再换成 USDC，从而利用中间池的流动性优势降低滑点。
拆单交易（Trade Splitting）
针对大额订单，Jupiter 会将一笔交易拆分为多个部分，并分别路由到不同的 DEX 中执行。例如，一笔 1000 美元的兑换可能被拆分为 60%、30% 和 10%，分别在 Raydium、Orca 和 Lifinity 中完成，从而减少单池流动性不足带来的价格影响。
通过这些机制，Jupiter 不仅能显著改善交易体验，还能有效降低用户成本。
Jupiter 的主要功能一览
除了基础的代币兑换外，Jupiter 还提供多种高级功能，满足不同用户的交易需求。
限价单（Limit Orders）
用户可以在 Jupiter 上设置限价订单，指定期望的成交价格。当市场价格达到设定值时，系统会自动执行交易，并将代币直接转入用户钱包。Jupiter 的限价单功能依赖 Birdeye 和 TradingView 的数据支持，准确度高，体验接近中心化交易所。
永续合约交易（Perpetual Futures）
Jupiter 内置去中心化永续合约交易功能，支持 SOL、ETH、BTC 等主流资产的多空杠杆交易。其合约交易采用流动性池模式，由流动性提供者存入资产组成 vault，交易者则通过抵押资产开仓，享受零滑点、高流动性的交易环境。
平均成本法（DCA）
DCA 功能允许用户定期、分批买入或卖出代币，从而平滑价格波动风险。用户可以自定义时间间隔（如每小时、每日）、每次金额和价格区间，系统会自动执行计划，非常适合定投策略爱好者。
跨链桥接（Cross-Chain Bridging）
Jupiter 整合了多条主流公链（包括 Solana、Ethereum、BNB Chain 等）的跨桥方案，用户可通过界面直接选择最优跨链路径，并使用 Mayan、Debridge 等桥接服务完成资产转移。
如何使用 Jupiter 进行交易
使用 Jupiter 非常简单，只需连接钱包即可开始交易。以下是基本操作步骤：
- 访问 Jupiter 官方网站；
- 点击“Connect Wallet”并选择支持的钱包（如 Phantom、Solflare 等）；
- 在 Swap 界面选择要兑换的代币与数量；
- 设置交易优先级与滑点容忍度；
- 确认交易并签署钱包请求。
限价单与 DCA 功能也位于同一界面下，操作逻辑类似，只需选择相应标签并按提示设置参数即可。
JUP 代币与经济模型
JUP 是 Jupiter 平台的治理与效用代币，总供应量为 100 亿枚，其中 50% 分配给团队与生态储备，另外 50% 分配给社区（包括空投、贡献者奖励等）。
JUP 于 2024 年 1 月 31 日正式发行，初期通过空投向近百万个 Solana 地址分发了价值约 7 亿美元的代币。此后，JUP 先后上线币安、Coinbase 等交易所，市值高峰时接近 20 亿美元。
代币主要用于以下场景：
- 参与 Jupiter DAO 治理投票；
- 质押获得项目上线投票权与奖励；
- 获得生态项目空投与激励。
Jupiter DAO：去中心化治理
JUP 持有者可通过 Jupiter DAO 参与协议关键决策，包括产品更新、项目上线审核、资金拨款等。DAO 初期获得了 1000 万 USDC 和 1 亿 JUP 的资金支持，用于资助社区提案与公共物品建设。
用户可通过质押 JUP 参与投票，并有机会获得生态项目代币奖励与未来空投。
常见问题
Jupiter 收取交易费用吗？
Jupiter 本身不收取交易费用，用户只需支付 Solana 网络 gas 费。但限价单功能会收取 0.2% 的平台费用，其中一半归合作伙伴，另一半归 Jupiter。
交易失败并提示“滑点错误”怎么办？
滑点错误通常是因为市场价格波动超过了用户设置的滑点容忍范围。建议适当提高滑点容忍度（默认 0.5%），或选择市场波动较小时段交易。
如何将新代币上线 Jupiter？
项目方需先在 Solana 上发行代币并建立流动性池，池中资金不少于 500 美元。满足条件后，Jupiter 会自动抓取并显示该代币。
JUP 代币有哪些用途？
JUP 可用于治理投票、质押获得奖励、参与生态项目 Launchpad 投票等。它是 Jupiter 社区治理的核心工具。
Jupiter 支持哪些钱包？
支持所有主流 Solana 钱包，如 Phantom、Solflare、Backpack 等。
是否支持移动端使用？
目前 Jupiter 仅提供网页版应用，但支持手机浏览器访问，操作体验良好。
Jupiter 作为 Solana 生态中最关键的基础设施之一，不仅提升了交易效率，也推动了整个 DeFi 生态的发展。无论你是普通交易者还是项目方，都值得深入了解并体验其强大功能。