行情快览：华尔街发出短期预警
近日，华尔街顶级技术策略师发出警告，指出比特币的上涨势头已明显减弱，市场可能会出现持续数周的抛售行情。据其分析，比特币可能会下跌至84500美元左右寻求支撑，这意味着较当前价格水平跌幅可能超过10%。
尽管短期走势承压，但这位策略师依然对比特币的长期表现保持乐观，并明确表示短期调整将为投资者提供增加仓位的良机。
2024年回顾与当前市场态势
回顾整个2024年，比特币的表现可谓极其亮眼，累计涨幅超过120%，显著跑赢了传统避险资产黄金和全球主要股票市场。尤其是在美国大选后的几周内，比特币价格加速上涨，并在12月中旬历史性地突破了10.8万美元大关。
此后，受投资者获利了结以及市场对美联储降息预期推迟的影响，比特币价格从历史高位回落，震荡回调约11%，目前维持在9.6万美元附近波动。
技术面分析：为何预期回调10%？
自2024年12月中下旬以来，随着市场对美联储降息的预期减弱，投资者对高风险资产的兴趣有所降温，加密市场的投机行为也显著减少。
独立研究提供商Fairlead Strategies创始人指出，多项技术指标显示比特币近期将出现看跌势头。她分析认为，未来几周比特币可能会跌至84500美元左右的支撑位，这意味着较当前价格下跌超10%。若价格继续下探，下一个关键支撑位可能在73800美元附近，即较当前水平下跌超23%。
具体从技术指标来看，比特币上周跌破了50天移动平均线，这证实了中期超买和卖出信号，支持2025年第一季度的价格回调判断。从每日MACD（指数平滑移动平均线）和20日移动均线来看，短期动能目前已经转为负值，支持短期看跌倾向。
尽管如此，月度随机指标和MACD指标都继续支持长期看涨前景，因此策略师建议将此次回调视为增加比特币敞口的机会。
2024年12月，比特币整体下跌了3%。在特朗普赢得美国大选引发的反弹将比特币推至历史新高后，投资者开始兑现利润。数据显示，自12月19日以来，美国十几个比特币ETF合计净流出约18亿美元资金。芝商所集团托管的比特币期货未平仓合约也较12月的峰值下降了近20%，这一指标被视为衡量美国机构兴趣的重要参考。
多家权威机构看涨2025年比特币行情
美国监管环境成为关键推动力
多家机构认为，美国的支持性监管环境仍然是推动比特币价格的主要因素。特朗普在竞选期间提出的支持加密货币政策提振了市场情绪，许多行业高管和分析师预计，新政府将为数字资产创造更有利的监管环境。
具体价格预测区间
专注于加密货币的资产管理公司CoinShares的研究主管表示，2025年比特币的价格预计将在8万美元至15万美元的区间内波动。他指出，有利的美国监管环境将成为支撑比特币价格的主要推动力，从长远来看，比特币甚至可能达到25万美元的价格水平。
资产管理公司Galaxy Digital的研究主管预计更为乐观，他认为比特币将在今年上半年突破15万美元，并在第四季度达到18.5万美元。他指出：“机构、企业和国家的采用将在2025年将比特币推向新的高度。自诞生以来，比特币的升值速度便超过了所有其他资产类别，尤其是标准普尔500指数和黄金，这一趋势将在2025年继续下去。”
金融平台Maple Finance的联合创始人兼首席执行官的目标是，到2025年底，比特币价格将达到18万至20万美元之间。他表示：“从历史上看，当黄金ETF交易进入市场时，第一年过后，资金流入量便在随后几年里急剧增加——我认为我们可以期待比特币ETF出现同样的情况。”
去年12月份，渣打银行数字资产研究全球主管重申了到2025年底比特币价格将涨至20万美元的预期。此前，他准确地预测到比特币将涨至六位数。他表示：“如果美国退休基金、全球主权财富基金或潜在的美国战略储备基金更快地接受比特币，我们将变得更加乐观。”
加密货币相关股票表现分析
加密货币市场的强劲表现也推动了相关股票创下历史新高。2024年，MicroStrategy的涨幅接近360%，Coinbase和Robinhood分别上涨43%和192%。
不过，一些矿业股表现不佳，例如Mara Holdings和Riot Platforms的年内跌幅都接近或超过30%。这一跌势可能与比特币减半直接相关，因为减半降低了矿工的区块奖励，而区块奖励是矿工通过交易手续费以外获得收入的主要来源之一。
不同观点：泡沫警告与企业行为变化
经济学家提出泡沫警告
也有经济学家坚信比特币是一场巨大的泡沫。去年12月中旬，美国知名经济学家、货币政策专家再次发表对比特币市场的看法，认为比特币已经成为比互联网泡沫更大的泡沫。他指出，现在比特币的市值已经超过2万亿美元，这个数字远远超过了20世纪90年代互联网泡沫时期那些破产公司的市值总和。
企业购买行为变化
值得关注的是，全球持有比特币最多的企业MicroStrategy近期放缓了比特币的购买步伐。披露的证券文件显示，这家公司在12月23日至12月29日期间以平均每枚97837美元的价格购买了价值2.09亿美元的比特币。而根据此前披露的文件，MicroStrategy之前一周购买了5.61亿美元的比特币，更早一周则高达21亿美元。
关于MicroStrategy减少购买规模的原因，目前尚不清楚。可能的原因包括随着比特币价格处于历史高位，持续融资购买变得更加困难，或者公司对比特币的看涨信心减弱。
常见问题
比特币短期为何可能回调？
技术指标显示比特币近期出现了看跌势头，包括跌破50天移动平均线，每日MACD和20日移动均线转为负值。加上投资者获利了结和市场对美联储降息预期减弱，这些因素共同导致了短期回调压力。
机构对比特币长期前景如何看待？
大多数机构对比特币长期前景保持乐观，预测2025年价格将在8万到20万美元之间。支撑这一乐观预期的主要因素包括美国支持性监管环境的预期、机构采纳增加以及比特币ETF资金流入的持续增长。
普通投资者如何应对当前市场波动？
建议投资者根据自身风险承受能力合理配置资产，避免盲目追涨杀跌。长期投资者可以考虑将短期调整视为增加比特币敞口的机会，但需注意控制仓位规模，确保投资组合的风险可控。
为什么加密货币相关股票表现差异很大？
加密货币相关股票表现差异主要与业务模式有关。交易平台类公司受益于交易量增长，而矿业公司则受到比特币减半机制的影响，减半会降低矿工的区块奖励，直接影响其收入来源。
投资展望与策略建议
综合各方观点，比特币市场短期内可能面临调整压力，但长期前景仍然被主流机构看好。投资者应密切关注美国监管政策变化、机构资金流入情况以及技术指标变化，这些因素都将对比特币价格产生重要影响。
对于不同风险偏好的投资者，可以采取差异化策略：风险承受能力较强的投资者可以考虑在回调时分批建仓；而保守型投资者则可以等待市场趋势更加明确后再做决策。无论采取何种策略，都需要严格控制风险，避免过度杠杆操作。
投资市场始终存在风险，过去表现不代表未来结果。投资者应该基于自身情况进行独立研究，并考虑咨询专业财务顾问，做出符合自己投资目标和风险承受能力的决策。