去中心化金融（DeFi）是一个为互联网时代打造的开放、全球化的金融系统——它旨在替代由数十年陈旧基础设施和流程支撑的不透明、严格受控的金融体系。DeFi让你完全掌控自己的资金，提供透明的资产管理方式，并让你接触到全球市场及本地银行体系之外的多样化金融选择。任何拥有互联网连接的人都可以使用DeFi产品，而这些产品在很大程度上由用户共同拥有。截至目前，已有数百亿美元加密资产通过DeFi应用流动，并且其规模每天都在扩大。
去中心化金融的核心概念
DeFi是金融服务与产品的总称，任何能够使用以太坊的人（即拥有互联网连接的人）都可以访问这些服务。在DeFi世界中，市场永不关闭，不存在中央机构能够阻止支付或拒绝你访问任何服务。以往缓慢且容易被人为错误影响的服务，如今通过代码自动运行，变得更加安全——任何人都可以审查和控制这些代码。
DeFi催生了一个蓬勃发展的加密经济体系，你可以在这里进行借贷、做多/做空、赚取利息等多种操作。例如，一些阿根廷人通过DeFi规避本国通货膨胀；已有企业开始实时向员工发放工资；甚至有人在不需提供身份信息的情况下，成功申请并偿还了价值数百万美元的贷款。
DeFi与传统金融的对比
理解DeFi潜力的最佳方式之一是认清当前传统金融体系存在的问题：
- 部分人群无法开设银行账户或使用金融服务。
- 缺乏金融服务会阻碍就业机会。
- 金融机构可能延迟或拒绝支付。
- 隐藏费用和个人数据被用作盈利工具。
- 政府和中央机构可以随意关闭市场。
- 交易时间通常限于特定时区的办公时间内。
- 由于内部人工处理流程，转账可能需要数天时间。
- 中介机构需要分成，导致金融服务存在溢价。
详细对比
| DeFi特点 | 传统金融特点 |
|---|---|
| 用户自行掌管资金 | 资金由企业托管 |
| 用户完全控制资金流向与使用方式 | 需信任企业不会滥用资金（例如向高风险借款人放贷） |
| 资金转移可在几分钟内完成 | 支付可能因人工流程耗时数天 |
| 交易活动匿名 | 金融活动与个人身份紧密关联 |
| 向所有人开放 | 需要申请才能使用金融服务 |
| 市场永不关闭 | 市场会因员工休息而关闭 |
| 建立在透明基础上——任何人都可查看产品数据并审查系统运作 | 金融机构账本不公开：无法查看贷款记录、管理资产档案等 |
从比特币到可编程货币
比特币在许多方面是DeFi的首个应用。它让你拥有和控制价值，并能向全球任何地方发送价值。比特币通过让大量互不信任的个体在不需要可信中介的情况下，就分布式账本达成共识来实现这一目标。比特币向所有人开放，且无人有权随意更改其规则——其稀缺性和开放性等规则都写入技术中，不像传统金融那样存在政府增发货币导致储蓄贬值或企业随意关闭市场的可能。
以太坊在此基础上进一步发展。与比特币一样，其规则不可更改且全球可访问，但同时它还使数字货币可编程化，通过智能合约实现存储和发送价值之外更复杂的功能。
DeFi的实际应用场景
DeFi不仅为大多数传统金融服务提供了去中心化替代方案，还创造了全新的金融产品可能性。以下应用场景正在持续增长：
- 全球快速转账：通过以太坊区块链，可以安全、快速地向全球发送交易，就像发送电子邮件一样简单。
- 稳定币访问：为解决加密货币波动性问题，DeFi社区推出了与美元等法币挂钩的稳定币（如Dai、USDC），适合日常交易和储蓄。
- 借贷服务：去中心化借贷分为点对点模式和资金池模式，用户可通过抵押资产借入资金，无需身份验证即可获得全球资金池的访问权。
- 闪电贷：这是一种无需抵押的 experimental 借贷形式，允许用户在单笔交易中借入资金、进行套利操作并偿还贷款，全部在同一区块内完成。
- 加密储蓄：通过出借加密资产获得实时利息，利率通常远高于传统银行。
- 无损彩票：参与如PoolTogether等产品，在享受抽奖乐趣的同时保留本金。
- 代币兑换：去中心化交易所（DEX）允许用户随时兑换各类代币，保持资产控制权，市场24/7/365开放。
- 投资组合管理：自动化工具帮助用户根据策略管理资产，无需支付高额管理费用。
- 众筹与二次方融资：以太坊为全球众筹提供了透明、自动化的平台，二次方融资模式更确保资金流向最具公共价值的项目。
- 去中心化保险：提供更便宜、理赔更快捷的保险产品，目前主要覆盖智能合约漏洞风险，正逐步扩展至农业等传统领域。
DeFi如何运作？
DeFi利用加密货币和智能合约提供不需要中介的金融服务。在传统金融世界中，金融机构充当交易担保人，赋予它们巨大权力，同时全球仍有数十亿人无法获得银行账户。
在DeFi中，智能合约取代了金融机构在交易中的角色。智能合约是以太坊上的一种特殊账户，能够根据预设条件持有、发送或归还资金。一旦部署，无人能篡改合约内容——它将始终按程序执行。例如，设计用于发放零用钱的合约可被编程为每周五从账户A向账户B转账，只要账户A有足够资金就会持续执行。所有合约公开可查，不良合约会迅速被社区审查。
当前用户仍需依赖社区中能够阅读代码的专家，但随着智能合约可读性增强和代码验证方式发展，这一需求将逐渐减少。
常见问题
什么是DeFi？
DeFi（去中心化金融）指建立在区块链（主要是以太坊）上的金融服务生态系统，旨在通过智能合约消除传统金融中介，提供开放、透明、全球可访问的金融产品。
DeFi有哪些主要风险？
主要风险包括智能合约漏洞、代码错误导致的资金损失、加密资产价格波动性以及监管政策变化。用户需自行研究产品并谨慎管理资产。
如何开始使用DeFi？
首先需要一款兼容以太坊的数字钱包，然后通过去中心化交易所兑换所需代币，即可参与借贷、流动性挖矿等DeFi应用。初期建议从小额资金开始尝试。
DeFi与传统金融最大的区别是什么？
核心区别在于去中心化和用户控制权：DeFi无需信任中介，用户始终掌握资产控制权；传统金融则依赖银行等中心化机构托管资金并控制服务访问。
以太坊在DeFi中扮演什么角色？
以太坊为DeFi提供了底层区块链基础设施，其智能合约功能使复杂金融操作自动化成为可能，同时保证了系统的开放性和互操作性。
DeFi的未来发展趋势如何？
DeFi正向着更高扩展性、更低交易费用、更好用户体验以及与传统金融系统互联互通的方向发展，未来可能覆盖更广泛的金融应用场景。
结语
DeFi作为开源运动，其协议和应用始终保持开放，鼓励创新与组合。通过共享区块链基础和资源，不同协议可以混合搭建，创造出独特的金融机会组合。尽管目前仍需克服技术门槛和监管不确定性，但DeFi已然展示了重塑全球金融体系的潜力，让更多人享受到开放、透明、高效的金融服务。