美国经济分析局今日发布十一月个人消费支出（PCE）通胀数据。市场普遍预期，年化 PCE 通胀率将从先前的 3% 进一步放缓至 2.8%，月率则预计维持不变。与此同时，作为美联储衡量通胀的首选指标，核心 PCE 月率预计上升 0.2%，而年率预计降至 3.3%，创下自 2021 年以来的最低水平。
这一数据与华尔街的普遍预期基本一致，也呼应了美联储主席杰罗姆·鲍威尔此前关于 2024 年可能进行三次降息的预测。目前，市场普遍认为美联储在三月启动降息的可能性为 45%。此外，根据 CME FedWatch 工具显示，三月降息 25 个基点的概率高达 71%。
由于市场对降息的普遍预期，货币政策前景呈现鸽派倾向。美元指数在周五企稳于 101.8 附近，但仍可能连续第二周呈现下跌趋势。与此同时，美国 10 年期国债收益率自上周跌破 4% 后持续下行，目前暂报 3.89%，交易员正密切关注即将公布的通胀数据。
美联储降息预期及其他宏观经济因素，共同推动了比特币价格与加密货币市场的进一步复苏。交易者和投资者还将现货比特币 ETF 的获批预期与比特币减半事件纳入考量，预计市场将迎来一轮显著上涨行情。
比特币、以太坊及其他主流山寨币——如 Solana（SOL）、BNB、XRP、Cardano（ADA）和 Avalanche（AVAX）等——今日普遍上涨，市场弥漫着对“圣诞行情”的乐观情绪。
由于市场情绪一片向好，我试图寻找一些看跌因素，但却一无所获。
— Ki Young Ju (@ki_young_ju) 2023年12月22日
截至发稿时，比特币价格在 CoinGecko 上的 24 小时交易区间为 43,441 美元至 44,367 美元，过去 24 小时内小幅下跌 0.45%，交易量达 200 亿美元。过去一周，BTC 价格涨幅约为 4%。
不过，受周五期权到期影响，市场可能出现部分获利了结。数据显示，25,000 份比特币期权（名义价值 11.1 亿美元）即将到期，其 Put Call 比率为 0.70，最大痛点为 42,000 美元。同时，217,000 份以太坊期权（名义价值 4.9 亿美元）也将到期，Put Call 比率为 0.60，最大痛点为 2,200 美元。
市场趋势与宏观背景
近期加密货币市场的上涨并非孤立事件，而是多重宏观因素共同作用的结果。通胀数据的放缓、降息预期的升温，以及机构投资者通过 ETF 等工具加速入场，均为市场注入了强劲动力。
传统金融市场与加密货币市场的关联性日益增强。美元指数的疲软、国债收益率的下降，使得更多资金开始寻求比特币等另类资产以对冲不确定性。这种资金流动的趋势在历次宏观政策转向期间均有所体现。
比特币减半与长期预期
除了短期宏观因素，比特币本身的周期性事件也不容忽视。每隔四年左右的减半事件会直接减少新比特币的产出量，从供需层面影响其价格。历史数据显示，减半事件通常是新一轮牛市的催化剂。
市场参与者往往会在减半前提前布局，以期在供应收缩后享受价格上升的红利。这种长期预期与短期利好形成共振，进一步强化了市场的看涨情绪。👉 实时追踪市场动态与数据变化
期权市场的影响
期权到期日通常会给市场带来短期波动。大量期权合约的集中到期可能引发价格朝着“最大痛点”逼近，从而促使交易者调整头寸。但从中长期看，这类技术性调整往往不会改变整体趋势。
对于投资者而言，理解期权市场的运作机制有助于更好地把握短期交易机会，并规避不必要的风险。尤其是在市场情绪高涨的时期，保持理性、避免盲目追涨显得尤为重要。
常见问题
PCE 数据为何对比特币价格有重要影响？
PCE 是美联储最关注的通胀指标之一，其数值直接影响货币政策走向。若 PCE 显示通胀放缓，市场对降息的预期便会增强，从而利好比特币等风险资产。
比特币减半事件如何影响市场？
减半会使比特币的新增供应量减少，若需求保持稳定或增加，价格通常会上涨。历史数据表明，减半后多数时候会开启新一轮牛市周期。
期权到期为何会导致市场波动？
期权到期时，机构投资者可能为了控制损益而进行对冲操作，大量头寸的平仓或展仓会短期内影响市场供需，引发价格波动。
当前是否适合投资加密货币？
投资决策应基于个人风险承受能力与充分研究。虽然当前市场情绪积极，但加密货币波动性极高，需谨慎评估自身情况并分散投资。
美元指数下跌为何利好加密货币？
美元走弱通常意味着市场流动性增强，投资者可能将资金转向比特币等资产以追求更高收益，从而推动其价格上涨。
除了比特币，还有哪些加密货币值得关注？
以太坊、Solana 等主流山寨币也常受宏观环境影响，且各有其技术特色与生态应用，可作为多元化投资的考量。