香港在加密货币金融产品创新上迈出关键一步，领先美国通过了以太坊现货ETF。这一举措不仅为投资者提供了新的资产配置选择，也可能对全球数字货币定价权格局产生深远影响。
香港加密货币现货ETF获批概况
2024年4月15日，香港嘉实国际资产管理有限公司宣布获得香港证监会原则上批准，将推出比特币和以太坊现货ETF产品。这些产品将通过获得香港证监会许可的数字资产平台OSL数字证券有限公司提供，旨在准确反映比特币的即时价值，解决高保证金要求和空头缺失导致的价格溢价问题。
同日，华夏基金（香港）也宣布获得批准，计划发行同类产品。这些产品将通过与OSL数字证券有限公司及中银国际英国保诚信托有限公司的合作，提供交易和托管服务。
据媒体报道，香港证监会已在4月10日更新虚拟资产管理基金名单，准备公布首批现货比特币ETF名单。除嘉实国际和华夏基金外，首批获批的还包括博时基金及惠理金融。按照计划，这些产品将在4月底前在港交所上架。
获批资产管理公司背景
嘉实国际资产管理有限公司
嘉实国际是首批在中国以外设立分支机构的中国资产管理公司之一，自2008年成立以来已在全球资产管理行业占据重要地位。公司业务覆盖亚洲市场，并扩展至伦敦和纽约等国际金融中心。截至目前，嘉实全球投资管理的资产总额超过207亿美元。
作为嘉实全球投资的母公司，嘉实基金管理有限公司自1999年成立以来，已成为中国最大的基金管理公司之一，管理资产超过13,000亿元人民币。
华夏基金（香港）
华夏基金（香港）作为华夏基金管理有限公司的全资子公司，自2008年在香港成立以来，已成长为香港市场上的领先资产管理公司。公司依托其母公司在中国市场的强大影响力，为全球投资者提供多样化的投资产品。
截至2023年底，华夏基金的总资产管理规模超过2660亿美元。华夏基金是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人，也是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
市场潜力与资金流入预测
根据研究报告分析，香港上市的比特币现货ETF预计通过「南向通」机制，可能吸引高达250亿美元的中国大陆资金。虽然南向通机制每年允许高达700亿美元的资金流入香港股市，但实际使用额度通常较低，这为比特币ETF提供了巨大的潜在资金来源。
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香港为何领先通过以太坊现货ETF？
相比比特币近一年的强势表现，以太坊显得相对弱势，价格涨幅前不及比特币，后不如山寨币。美国SEC多次推迟了以太坊ETF的审核，而香港却率先通过，社区有人称之为「以太坊的救命稻草」。
监管环境的适应性与前瞻性
香港证监会以其高效的监管框架和对金融创新的快速响应而闻名。与其他地区的监管机构相比，SFC在整合新兴金融技术和产品方面更为积极，很早就开始研究和测试与加密资产相关的监管框架。
市场驱动力与投资者需求
香港金融市场特别注重满足投资者需求，加密货币和相关金融产品在香港投资者中的受欢迎程度迅速上升，这为监管机构创造了推动创新的机会。
地理和战略优势
香港作为亚洲金融枢纽，连接东西方市场，能够吸引大量国际资本。在「一国两制」政策下，香港保持与中国内地的紧密联系，同时享有相对独立的经济和法律体系，这为其在全球金融创新中提供了独特优势。
争夺定价权的战略考量
从比特币现货ETF的通过可以看出，推控制现货ETF流量谁就掌握了定价权。香港率先批准以太坊现货ETF，不仅为全球投资者提供新投资工具，也实质性参与到加密货币定价权的争夺中。
香港加密货币政策稳定性
过去一年中，香港转变为对加密货币更加友好的政策立场，引起了投资者的广泛关注。虽然有人对政策持续性表示担忧，但香港立法会议员强调，香港政策制定经过严格程序和广泛公众咨询，确保了政策的稳定性和连续性。
香港证监会在2023年12月发布的通函中明确表示，已准备好接受虚拟资产现货ETF的认可申请。这进一步证明了香港作为国际金融中心，对创新金融产品的开放态度和支持。
常见问题
香港通过的数字货币ETF与美国的有什么不同？
香港同时批准了比特币和以太坊现货ETF，而美国目前只通过了比特币现货ETF。香港产品面向亚洲市场，特别是通过「南向通」机制连接中国大陆资金。
普通投资者如何购买这些ETF产品？
投资者可以通过香港交易所购买这些ETF产品，具体操作方式与购买传统ETF类似，需要通过持牌券商进行交易。
这些ETF产品有什么风险？
数字货币ETF除了市场波动风险外，还有监管政策变化、技术安全等特定风险。投资者应当充分了解产品特性并根据自身风险承受能力做出投资决策。
香港ETF批准对数字货币价格有什么影响？
短期可能带来正面情绪推动，但长期价格走势还是取决于多种因素，包括全球监管环境、机构采纳程度和技术发展等。
香港为什么能比美国更早通过以太坊ETF？
香港监管机构对金融创新采取更加开放和灵活的态度，同时也有争夺数字货币定价权的战略考虑，因此审批流程更为高效。
展望与总结
香港通过比特币和以太坊现货ETF，是地区接纳数字货币进程中的重要一步。虽然对于香港是否能在以太坊上争夺更多定价权，以及能为加密市场引入多少流动性资金，还需要时间观察，但这一发展无疑值得乐观看待。这不仅增强了香港在全球金融科技领域的地位，也为国际投资者提供了新的机遇。👉探索更多数字货币投资策略
香港的这一举措可能推动其他金融中心加快类似产品的审批进程，最终促进数字货币更广泛地纳入传统金融体系，为投资者提供更多元化的资产配置选择。